[백테스트] 샹들리에 청산 기반 KRX 주식 추세 반전(낙폭 과대) 전략 다중 시뮬레이션 성과 보고서

📉 Chandelier Exit 기반 KRX 추세 반전(낙폭 과대) 전략 다중 시뮬레이션 성과 보고서

본 리포트는 자체 구축한 국내 주식 데이터베이스의 KRX 시세 데이터를 기반으로, GPU 병렬 시뮬레이션 엔진을 통해 "추세 반전(Trend Reversal)" 전략에 적합한 필터 시나리오(시총, 거래대금, 수급)를 역추적하여 샹들리에 추적 청산(Chandelier Exit)의 성과를 분석한 보고서입니다.

💡 백테스트 개요 및 기본 설정

- 시뮬레이션 기간: 2025-06-24 ~ 2026-07-03 (252 영업일)
- 대상 유니버스: KRX(코스피/코스닥) 상장 유효 종목 전체
- 전략 신호: 1개월 신저가 도달 및 2달간 최고점 기록 미존재 후 20일 이동평균선 부근 지지 시 매수
- 청산 방식: Chandelier Exit (진입 후 최고가 대비 ATR × 승수 하락 시 청산)
- 성능 조건: PyTorch CUDA 가속을 통한 다중 파라미터 그리드 서치

1. 시뮬레이션 필터 시나리오 종합 요약

신저가 도달 종목이 가지는 기술적 반등 확률을 극대화하기 위해 종목 크기 및 이평 지지 밴드 허용 오차를 조정한 5대 시나리오별 백테스트 결과입니다.

📊 [1] No SD Filter (시장 전체 지수 조건 미반영)

시나리오	거래 건수	최적 청산 조건	최고 평균수익률	승률
S1 (기본형: 시총 1000억↑, 거래대금 500억↑, ATR/2)	73개	1.0x (ATR20)	0.72%	38.36%
S2 (완화형: 시총 500억↑, 거래대금 200억↑, ATR/1)	474개	3.2x (ATR20)	0.29%	37.55%
S3 (강화형: 시총 3000억↑, 거래대금 1000억↑, ATR/2)	19개	2.8x (ATR14)	1.55%	42.11%
S4 (타이트진입: 시총 1000억↑, 거래대금 500억↑, ATR/4)	51개	1.0x (ATR20)	0.14%	37.25%
S5 (초대형주: 시총 5000억↑, 거래대금 1000억↑, ATR/2)	19개	2.8x (ATR14)	1.55%	42.11%

📊 [2] With SD Filter (지수 및 시장 수급 우호 조건 필터 적용)

시나리오	거래 건수	최적 청산 조건	최고 평균수익률	승률
S1 (기본형: 시총 1000억↑, 거래대금 500억↑, ATR/2)	50개	2.0x (ATR20)	1.61%	46.00%
S2 (완화형: 시총 500억↑, 거래대금 200억↑, ATR/1)	315개	3.2x (ATR20)	0.15%	37.78%
S3 (강화형: 시총 3000억↑, 거래대금 1000억↑, ATR/2)	16개	2.8x (ATR14)	2.73%	50.00%
S4 (타이트진입: 시총 1000억↑, 거래대금 500억↑, ATR/4)	33개	1.2x (ATR14)	-0.03%	33.33%
S5 (초대형주: 시총 5000억↑, 거래대금 1000억↑, ATR/2)	16개	2.8x (ATR14)	2.73%	50.00%

2. 수급 주체별 성과 정밀 대조

낙폭 과대주가 바닥을 짚을 때 개입하는 수급 주체(기관 단독, 외인 단독, 양매수, 수급 없음)별로 시뮬레이션 데이터를 분해한 결과입니다. (골격: S1 기본형 기준)

수급 케이스	거래 건수	최적 청산 조건	최고 평균수익률	최적 조건 승률
1. 외인 Only (기관 순매수 없음)	22개	1.4x (ATR20)	2.55%	50.00%
2. 기관 Only (외인 순매수 없음)	13개	1.2x (ATR14)	2.22%	38.46%
3. 양매수 (기관 & 외인 동시 유입)	15개	2.8x (ATR14)	1.23%	46.67%
4. 수급 조건 없음 (No SD)	73개	1.0x (ATR20)	0.72%	38.36%

3. 추세 반전 전략의 핵심 통계학적 발견

① 지수 필터(SD Filter)의 반전 효능
추세추종에서는 지수 추세 필터가 성과를 깎아내렸던 것과 달리, 추세반전에서는 지수 필터를 활성화했을 때 성과와 승률이 극적으로 향상되었습니다. (S3/S5 기준: 1.55% ➔ 2.73% / 승률 50.00%). 신저가 종목은 전체 시장 지수가 브레이크를 잡고 자금이 돌아서는 우호적 시장 수급 하에서만 비로소 강력한 기술적 반등이 지지받기 때문입니다.

② 바닥 탈출 시점의 외국인 단독 수급(외인 Only) 에지
외인 단독 유입 시 최고수익률 **2.55%** 및 **승률 50.00%**로 성과가 가장 강력했습니다. 낙폭 과대 영역에서 주가를 순간적으로 밀어 올리는 주된 동력은 공매도 숏커버링(환매수) 및 외국인의 단기 프로그램 매수세이기 때문으로 해석됩니다.

③ 타이트해진 청산 조건 (1.2x ~ 1.4x)
추세추종과 달리 최적 샹들리에 승수가 **1.2배 ~ 1.4배**로 매우 짧게 수렴합니다. 이는 반등의 호흡이 매우 짧다는 것을 증명하며, 스톱라인을 타이트하게 조여 단기 반등 마디만 칼같이 먹고 기계적으로 빠져나와야 수익을 건질 수 있음을 보여줍니다.

4. 추세 반전 실전 트레이딩 가이드라인

✓ 샹들리에 청산 기반 추세반전(Mean Reversion) 매뉴얼

1. 시장 필터: 지수 전체가 돌아서며 수급(SD)이 들어오는 분위기에서만 역추세 진입 허용.
2. 종목 조건: 굳이 대형주로 좁히기보다 시총 1,000억 원 이상의 중대형주 전체 대상.
3. 수급 선별: 기관은 사지 않더라도 외국인이 단독 순매수로 바닥을 긁어모으는 종목 타깃.
4. 청산 룰: 최고가 대비 ATR20 × 1.4배 하락 시 칼같이 익절 및 청산 (짧고 강력한 기계적 먹튀).

* 본 시뮬레이션 보고서는 CUDA PyTorch 병렬 가속 연산 기반 백테스트 프레임워크를 기반으로 작성되었습니다.